蘋果考慮將15%到30%產能移出中國:正與供應商評估可能性

2019
06/21
本篇文章來自
捷多邦


在中美貿易戰的影響下,華為已經受到很大的沖擊,近期,華為任正非更是直言華為手機將會下降,尤其是在海外市場。在華為受到貿易戰影響的情況下,相關供應商同樣受到波折,且從目前來看,貿易戰暫時還不知道最終結果,讓整個行業如履薄冰!

 

對于蘋果而言,早在2018年,特朗普就曾要蘋果把產能轉移至美國生產,但從整體的成本來看卻要高出不少。但又要避免關稅問題,在這種情況下,蘋果不少供應商開始在越南等東南亞一帶布局。而在近來,更是有媒體報道稱,蘋果要求供應商評估,將15%-30%產能轉移到東南亞一帶的成本。事實上,從近兩年開始,國內蘋果一些供應商就已經開始在越南開始建立新的工廠!

蘋果要求供應商評估

將15%-30%產能轉移至東南亞


《彭博社》引述日媒報導稱,為應對貿易戰,蘋果擬對自家供應鏈進行根本性調整;據傳蘋果要求主要供應商評估,將15%至30%產能從中國移往東南亞可能帶來的成本影響。《彭博社》引述《日經亞洲評論》報導指出,多名消息來源認為,就算美中化解貿易爭端,蘋果的供應鏈調整,也不會走回頭路,因為蘋果已充分體會,過度依賴中國制造的風險。

 

知情人士透露,無論美國會不會另對3000億美元中國輸美商品加稅,蘋果都將朝生產分散的大方向前進,讓自己更具靈活性。據悉,包括 iPhone 組裝廠鴻海、和碩、緯創,MacBook 代工廠廣達、iPad 代工廠仁寶、AirPods 代工廠英業達、立訊,以及歌爾聲學,都被蘋果要求,針對把生產遷出中國一事,進行評估。

 

一名蘋果零組件供應商主管說,必須知道這些組裝大廠會將產能遷往何處,才能啟動自家計劃。消息來源稱,蘋果可能將其產品生產,分散至墨西哥、印度、越南、印尼,以及馬來西亞等地;其中,就智能手機生產而言,印度與越南是首選。

 

而在此之前,富士康的高管就表示,如果蘋果公司需要,那么富士康會追隨蘋果公司在國外建廠;目前蘋果公司已經在印度與富士康合作建廠,不少老款的iPhone都是由印度的富士康工廠生產。手機報在線聯系國內A股某蘋果供應商,據對方表示,該公司年初就計劃在印度、越南、泰國等東南亞一帶布局!

 

事實上,從蘋果在國內的供應商來看,目前已經有不少在東南亞有工廠,如蘋果升學供應商瑞聲科技在越南有工廠,而在2018年下半年,有消息報道稱,蘋果另一家聲學供應商歌爾股份也計劃把為蘋果AirPods代工廠遷移至越南。

 

早在2018年9月,針對蘋果關于征收中國關稅會導致蘋果產品漲價的問題,特朗普也在推特上給出了自己的答案,特朗普稱,因為我們可能會對中國征收高額關稅,蘋果的價格可能會上漲。但有一個簡單可行的解決方案,蘋果可以實現零關稅,而且實際上這是一種稅收激勵。那就是蘋果現在開始在美國建造新工廠,蘋果的產品在美國生產,而不是在中國。

 

對于蘋果該傳聞,中國臺灣工研院產業科技國際策略發展所研究總監楊瑞臨20日指出,臺廠供應鏈主要服務全球品牌企業客戶,這些客戶在面對美中貿易戰甚至長期的科技冷戰下,都有各種因應,包括科技研發、調整供應鏈生態系等,如今如果蘋果公司打算移轉生產基地,臺廠機動性高,相信應可配合,只是整個供應鏈在移轉過程中,將衍生額外成本。

 

此外,戴爾、惠普、微軟和英特爾等科技大廠在19 日表示,反對美國川普所提出的將筆記型電腦和平板電腦納入將征收關稅的中國商品當中。這 4 家企業在網路上發布的一份聯合聲明表示,美政府對這些商品征收關稅的舉措將損害到消費者和整體產業,并且也不會解決美國貿易代表處所希望的能改變中國貿易行為的問題。

 

在聲明當中援引美國消費者技術協會 (Consumer Technology Association) 近期的一項研究報告指出,如果美政府實行關稅,將使筆記型電腦和平板電腦的在美國的售價至少提高19%,筆記型電腦的平均零售價格將提高120美元,恐影響到市場消費意愿。

 

“這種規模的價格上漲,可能使筆記型電腦完全無法滿足我們注重成本的消費者的需求。”聲明中也指出,價格上漲可能將在高峰連假期間和返校季節期間發生,都將大幅影響銷售。此外,微軟、任天堂和索尼則在另一份聲明中表示,如果美國政府對電玩游戲機施加關稅,將可能會扼殺創新、損害消費者、并使數以千計個工作崗位面臨風險。


蘋果A股前三大供應商

鵬鼎控股、立訊精密、藍思科技


從蘋果國內A股供應商來看,目前數量不在少數。眾所周知,蘋果供應商有一個很大的特色在于,那就是蘋果訂單在供應商營收中的占比非常之大,營收占比超過50%純屬正常,諸如鵬鼎控股、立訊精密、藍思科技、瑞聲科技、歌爾股份等。尤其是近些沖刺科創板的蘋果概念股,諸如博眾功精工、天準科技、華興源創這類,可以說都是依靠蘋果發展起來的,蘋果訂單在這些公司的營收占比都很大,換而言之,即上述企業單一客戶的依賴性太強!

 

鵬鼎控股可以說是蘋果在A股最大的供應商,作為全球PCB板龍頭企業,鵬鼎控股智能手機通訊用板以及平板/電腦等消費類電子用板最大的客戶都是蘋果。從其2018年前五大客戶來看,總計營收達到了215億元,占公司總營收為83.18%,其中第一大客戶營收占比為70.28%,營收為181億元,而該客戶無疑是蘋果,此外,第二大客戶則是鴻海集團及其子公司,鵬鼎控股在公告中名言涉及關聯交易!

 

回過頭來,再看看兩年前蘋果給鵬鼎控股的銷售額,2015年-2017年,蘋果均為鵬鼎控股第一大客戶,在這期間內,蘋果訂單營收占比分別為53.91%、61.32%、63.30%,營收分別為92億元、105億元、151億元,而在2018年,蘋果訂單營收占比提高了7個百分點。

 

立訊精密作為蘋果最大的連接器供應商,從其2018年業務市場來看,其中消費類電子市場營收達到了268.06億元,同比增長74.77%,而在2017年,消費類電子市場的營收占比盡管也高達66.54%,但其營收卻只有151.88億元,這也就是說,在2018年,其在消費類電子市場的營收增加了117億元!

 

從其前五大客戶來看,前五大客戶營收占比為69.43%,其第一大客戶營收占比為44.85%,營收為160.79億元,毋庸置疑,該客戶為蘋果!次臥,其消費類電子市場的總營收為268億元,加上電腦互聯產品及精密組件的營收37.32億,兩者的營收總計占比為85%以上,營收為305億元,其中蘋果訂單營收為160.79億元的話,這也就是說,其客戶蘋果的訂單在其這兩部分的營收中占比已經超過了一半!

 

對比立訊精密2017年前五大客戶,當時第一大客戶營收占比為36.58%,而銷售額則只有83.49億元,這也就是說,2018年蘋果給立訊精密的訂單總營收實現了翻倍。由此可見,蘋果對立訊精密的拉動力!

 

藍思科技作為蘋果A股最大的玻璃蓋板供應商,其2018年的營收為277億元,而第一大客戶的營收占比為46.97%,銷售額為130億元!

 

再來看看最近科創板上的蘋果供應商,招股書顯示,天準科技以機器視覺為核心技術,產品為工業視覺裝備。本次上市,天準科技擬募資10億元,主要用于機器視覺與智能制造裝備建設、研發基地建設、補充流動資金等。

 

根據天準科技招股書,2016年-2018年,公司來源于蘋果公司的直接收入占比分別為8.02%、29.46%和28.51%,主要客戶(包括經銷模式最終客戶)中來源于蘋果公司及其供應商的收入合計占比分別為49.98%、67.99%及76.09%。主要核心零部件向基恩士、FluxData等國外廠商采購。可以很明顯的看出,天準科技之所以能夠快速發展起來,業績可以說幾乎完全是依靠蘋果!

 

與天準科技一樣,博眾精工同樣如此,據了解,博眾精工主要從事自動化設備、自動化柔性生產線、自動化關鍵零部件以及工裝夾(治)具等產品的研發、設計、生產、銷售及技術服務,同時,公司亦可為客戶提供數字化工廠的整體解決方案,業務涵蓋消費電子、汽車、新能源等行業領域。

 

報告期內,公司產品應用于消費電子行業的銷售收入分別為 149,374.99 萬元、185,806.92萬元和 214829.44 萬元,占同期主營業務收入的比例分別為96.44%、93.38%和 85.44%,是公司收入的主要部分。可以看出,

 

2016-2018年,該公司前五大客戶銷售收入占當期營業收入的比例分別為81.44%、83.72%和 74.35%,其中,蘋果公司銷售收入占比分別為 59.09%、64.45%和47.21%,客戶集中度較高。在其2017年,博眾精工前五大客戶分別為蘋果及蘋果供應商富士康、和碩、緯創、廣大,合計占比達到了83.72%,2018年前五大客戶中有四個為蘋果及蘋果供應商富士康、和碩及立訊精密,合計占比達到了65.9%。

 

同時還有華興源創,該公司主要從事平板顯示及集成電路的檢測設備研發、生產和銷售。公司最早成立于2005年,迄今已經14年。公司核心產品分為檢測設備、檢測治具,主要應用于LCD 與 OLED 平板顯示、集成電路、汽車電子等行業。2018年檢測設備收入占比為53.21%,檢測治具收入占比為38.61%。

 

具體而言,檢測設備中又分為平板顯示檢測設備、集成電路測試設備、汽車電子檢測設備等,平板檢測在檢測設備業務收入中占比97%。檢測治具主要為基板、載具等易耗品。檢測治具為檢測設備不可或缺的核心組成部分。

 

華興源創對蘋果的依賴度其實非常高。2016至2018年,公司最終用于蘋果公司的產品,銷售收入占總收入的比例分別為75.13%、91.94%和66.52%,蘋果公司經營情況對公司影響較大。

 

對于蘋果而言,如果最終真的把國內供應商15%-30%產能轉移至東南亞一帶的話,勢必會造成很嚴重的影響,不僅僅是蘋果供應商自身的影響,尤其是這些供應商的上游供應商,如果也跟著轉移的話,將產生很嚴重的連鎖效應!


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